Риск модели


Рубрика: Инвестиции

Часть 1. Риски инвестирования
Часть 2. Создании торговых методологий
Часть 3. Риск ликвидности
Часть 4. Селективный риск
Часть 5. Риск банкротства

риск моделиЗачастую при создании и использовании торговых методологий индивидуальные инвесторы упускают из вида негативное влияние на эффективность принимаемых на их основе инвестиционных решений операционных рисков — рисков потерь, возникающих при непосредственной реализации этих инвестиционных решений. При анализе операционных рисков индивидуальному инвестору имеет смысл учитывать два основных риска:

— риск модели
— риск несоответствия эффективности реальных сделок данным, полученным на этапе тестирования.

Риск модели определяет вероятность потерь, возникающих по причине низкой эффективности используемой торговой методологии, как следствие наличия большого количества убыточных торговых сигналов и (или) допуска в ее рамках значительных по размеру убытков.

При рассмотрении риска модели предполагается, что торговая методология отвечает необходимому требованию обеспечения статистического преимущества, поэтому эффективность действий инвестора, направленных на снижение рассматриваемого риска будет в первой очереди зависеть от того, насколько прибыль торговой методологии, полученная по результатам тестирования, будут превышать полученные в ее же рамках убытки.

Кроме того, риск модели будет высок, если торговая методология имеет тенденцию к снижению эффективности ее рекомендаций с течением времени и если для нее характерны значительные по продолжительности временные периоды низкой эффективности сигналов. Кратко описать все доступные техническому аналитику методы не предоставляется возможным (это может стать темой другой статьи), здесь же мы отметим только то, что снижение вероятности возникновения периодов низкой эффективности сигналов и решение проблемы падения результативности торговой методологии с течением времени наиболее эффективно достигается в рамках торговых стратегий, комбинирующих сигналы двух и более торговых систем.

модели оценки рисковРиск несоответствия эффективности реальных сделок данным, полученным на этапе тестирования, при практической реализации рекомендаций торговых методологий является следствием того, что многие системы генерируют сигналы в конце торговой сессии. Поэтому при тестировании часто допускается, что вы открываете торговую позицию по цене равной цене закрытия. Очевидно, что практически это неосуществимо, поэтому инвестор выбирает для себя один из двух вариантов реализации рекомендаций торговой методологии:

— первый вариант, предусматривающий осуществление торговых операций в заключительный период времени действия торговой сессии (не более чем за 30 минут) и позволяющий открыть или закрыть торговую позицию по цене, близкой к цене закрытия;
— второй вариант, предусматривающий открытие или закрытие торговой позиции на следующий после формирования сигнала торговый день сразу же на открытии торговой сессии.

Каждый из рассмотренных вариантов имеет свои достоинства и недостатки. Достоинством первого метода является возможность открытия торговой позиции по цене, близкой к цене закрытия, однако, недостатком такого подхода может стать открытие (закрытие) торговых позиций вне рекомендаций торговой методологии.


Если Вам понравилась статья, то Вы можете получать свежие статьи на e-mail, чтобы не пропустить информацию о новых способах вложения капитала и просто выгодном инвестировании!

Интересные статьи:

    Инвестиционная компания Инвестиционная компания
    В качестве инвестиционной компании может выступать юридическое лицо, которое обладает лицензией ФСФР на проведение дилерских или брокерских операций. Чаще всего это некридитная организация,...Читать полностью
    Инвестиционный бизнес за рубежом Инвестиционный бизнес за рубежом
    Часть 1. Свой инвестиционный бизнес в Великобритании Инвестиционный бизнес за рубежом Иностранные компании, планирующие осуществлять инвестиционный бизнес в Соединенном Королевстве, имеют три альтернативы:...Читать полностью
    Виды кредитов Виды кредитов
    Кредиты уже давно вошли в нашу жизнь и зачастую помогают нам осуществить свою мечту, купить новый холодильник, дом, машину и т.д. Кредит выдается...Читать полностью