Селективный риск


Рубрика: Инвестиции

Часть 1. Риски инвестирования
Часть 2. Создании торговых методологий
Часть 3. Риск ликвидности

селективный рискСелективный риск — риск ошибочного выбора объекта для инвестиций (его учет является обязательным при оптимизации основных элементов торговой методологии), вероятность того, что вследствие неправильной оценки инвестиционных характеристик конкретной ценной бумаги инвестор понесет потери.

В наибольшей степени рассматриваемому риску подвержены инвестиции, предусматривающие достаточно продолжительный период владения ценными бумагами, поэтому при недостаточном внимании, уделяемом процессу анализа акций, селективный риск в общей структуре рисков может составлять значительную величину. Тем не менее, имея инвестиционный капитал, достаточный для формирования широко диверсифицированного портфеля ценных бумаг инвестор может практически без труда снизить его.

Поскольку средний индивидуальный инвестор лишен такой возможности, единственным наиболее эффективным, на наш взгляд, способом снижения данного риска в рамках торговой методологии технического анализа можно считать ограничение круга анализируемых акций, что позволяет поднять качество создаваемых прогнозов относительно предполагаемой динамики изменения курсов анализируемых акций и, соответственно, снизить за счет этого возможные потери, обусловленные наличием этого риска.

Ограничение круга анализируемых акций, в качестве наиболее вероятных кандидатов для включения в который, будут выбираться голубые фишки (которых к тому же на российском фондовом рынке насчитывается не много), также положительно отразится и на уровне риска ликвидности.

Самой важной при создании и оптимизации торговых методологий технического анализа является задача снижения временного риска — риска возникновения потерь, связанных с ошибочным выбором конкретного момента для покупки или продажи ценных бумаг. Применительно к торговым методологиям технического анализа можно утверждать, что их конечная эффективность будет на 90% определяться эффективностью действий инвестора, направленных именно на снижение временного риска (в отличие от фундаментальных аналитиков, утверждающих, что оценка момента закупки ценных бумаг лишь на 2% определяет успех инвестиций).

селективные рискиВ отличие от рассмотренных выше рекомендуемых методов снижения рисков ликвидности и селективного риска при уменьшении их негативного влияния на эффективность результатов инвестиционного процесса, для снижения временного риска не существует универсальных рекомендаций, подходящих для большинства ситуаций. Однако, с учетом приведенных выше рекомендаций, можно более или менее четко определить приоритетные моменты создания торговых методологий, ориентированных на минимизацию риска инвестиций. Итак, предполагается, что индивидуальный инвестор должен использовать в инвестиционном процессе торговую методологию технического анализа, имеющую следующие характерные черты:

— методы, ориентированные на анализ торговых ситуаций в краткосрочной перспективе;
— объект инвестиций и анализа представлен ограниченным кругом акций — голубых фишек.


Если Вам понравилась статья, то Вы можете получать свежие статьи на e-mail, чтобы не пропустить информацию о новых способах вложения капитала и просто выгодном инвестировании!

Интересные статьи:

    Депозитные сертификаты Депозитные сертификаты
    Депозитными сертификатами называются особые ценные бумаги, удостоверяющие некую сумму вклада, которая внесена в банк вкладчиком. Так же подтверждаются права вкладчика на получение суммы...Читать полностью
    Технический анализ Технический анализ
    Для анализа практически любого рынка, в том числе и Форекс, применяется два подхода или, как еще говорят, вида анализа. Это фундаментальный (комплексный) и...Читать полностью
    Управление портфелем ценных бумаг Управление портфелем ценных бумаг
    Часть первая: Формирование портфеля ценных бумаг В управлении портфелем можно выделить две основные стратегии: пассивную и активную. Как подтверждает мировой опыт, чем выше...Читать полностью